Halvlederinvesteringer falder i 2024

USA's præsident Joe Biden annoncerede onsdag en aftale om at give Intel $8,5 milliarder i direkte finansiering og $11 milliarder i lån i henhold til Chip and Science Act.Intel vil bruge pengene til fabs i Arizona, Ohio, New Mexico og Oregon.Som vi rapporterede i vores nyhedsbrev fra december 2023, giver CHIPS Act i alt $52,7 milliarder til den amerikanske halvlederindustri, inklusive $39 milliarder i produktionsincitamenter.Forud for Intel-bevillingen havde CHIPS Act annonceret i alt 1,7 milliarder dollars i tilskud til GlobalFoundries, Microchip Technology og BAE Systems, ifølge Semiconductor Industry Association (SIA).

Bevillingerne under CHIPS-loven bevægede sig langsomt, og den første bevilling blev først offentliggjort mere end et år efter vedtagelsen.Nogle store amerikanske fab-projekter er blevet forsinket på grund af langsomme betalinger.TSMC bemærkede også, at det var svært at finde kvalificerede bygningsarbejdere.Intel sagde, at forsinkelsen også skyldtes et faldende salg.

Andre lande har også afsat midler til at øge halvlederproduktionen.I september 2023 vedtog Den Europæiske Union European Chip Act, som sørger for 43 milliarder euro ($47 milliarder) i offentlige og private investeringer i halvlederindustrien.I november 2023 tildelte Japan 2 billioner yen ($13 milliarder) til fremstilling af halvledere.Taiwan vedtog en lov i januar 2024 for at give skattelettelser til halvledervirksomheder.Sydkorea vedtog i marts 2023 et lovforslag om at give skattelettelser for strategiske teknologier, herunder halvledere.Kina forventes at oprette en 40 milliarder dollars statsstøttet fond for at subsidiere sin halvlederindustri.

Hvad er udsigterne for kapitaludgifter (CapEx) i halvlederindustrien i år?Formålet med CHIPS-loven er at stimulere kapitaludgifter, men det meste af virkningen vil først kunne mærkes efter 2024. Halvledermarkedet faldt skuffende 8,2 procent sidste år, og mange virksomheder er forsigtige med kapitaludgifter i 2024. Vi hos Semiconductor Intelligence estimere den samlede halvledercapex for 2023 til 169 milliarder dollars, et fald på 7 % i forhold til 2022. Vi forventer et fald på 2 % i anlægsinvesteringerne i 2024.

Forholdet mellem halvlederinvesteringer og markedsstørrelse varierer fra et maksimum på 34 % til et lavpunkt på 12 %.Det femårige gennemsnit er mellem 28% og 18%.For hele perioden fra 1980 til 2023 udgør de samlede anlægsinvesteringer 23 % af halvledermarkedet.På trods af volatiliteten har den langsigtede tendens i forholdet været nogenlunde konsistent.Baseret på forventet stærk markedsvækst og faldende capex forventer vi, at forholdet vil falde fra 32 % i 2023 til 27 % i 2024.

De fleste prognoser for væksten på halvledermarkedet i 2024 ligger i intervallet 13% til 20%.Vores halvlederintelligens prognose er 18 %.Hvis 2024-præstationen er så stærk som forventet, kan virksomheden øge sine investeringsplaner over tid.Vi kunne se en positiv ændring i halvledercapex i 2024.